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第1章 绪论1

1.1选题背景和意义1

1.2研究思路、数据和方法6

1.3结构安排8

1.4研究的创新点9

第2章 文献回顾及评述11

2.1关于企业股权方面的研究文献11

2.1.1企业股权结构的研究11

2.1.2企业股东身份的研究14

2.1.3企业规模经济的研究19

2.2关于金融企业股权方面的研究文献21

2.2.1金融企业股权结构的研究21

2.2.2金融企业股东身份的研究22

2.2.3金融企业规模经济的研究23

2.3关于证券公司股权方面的研究文献25

2.3.1证券公司股权结构的研究25

2.3.2证券公司股东身份的研究26

2.3.3证券公司规模经济的研究27

2.4对以往研究文献的评述28

2.4.1股权结构研究方面的不足28

2.4.2股东身份研究方面的不足29

2.4.3股本规模研究方面的不足30

2.4.4股权优化整体分析框架的不足30

第3章 分析框架和理论基础31

3.1本书建立的分析框架31

3.2研究的相关理论基础32

3.2.1委托-代理理论32

3.2.2产业组织相关理论37

3.2.3协同效应理论43

3.2.4产业发展的企业集团理论45

3.2.5政府管制理论47

第4章 证券公司股权结构优化的研究49

4.1证券公司股权结构与治理绩效的理论分析49

4.1.1证券公司行业特征与公司治理的特殊性49

4.1.2证券公司股权结构与治理效果的关系51

4.2证券公司股权结构与治理绩效的实证分析53

4.2.1实证分析的角度53

4.2.2证券公司股权结构与经营绩效的实证分析54

4.2.3证券公司股权结构与安全绩效的实证分析60

4.3证券公司合理股权结构的探讨65

4.3.1股权结构对经营业绩与安全绩效影响的进一步分析65

4.3.2关于第一大股东合理持股比例的探讨66

4.4我国证券公司股权结构的变化及现状67

4.4.1证券公司股权结构整体变化趋势67

4.4.2证券公司第一大股东持股比例变化情况70

4.4.3证券公司股权结构的缺陷71

4.5证券公司股权结构的管制政策72

4.5.1单个股东持股比例的约束72

4.5.2需要进行股东资格审核的要求73

4.5.3证券公司“一参一控”政策73

4.5.4外资持股比例的限制74

4.5.5证券公司控股子公司股权结构的要求75

第5章 证券公司股东身份优化的研究77

5.1证券公司国有股东的优化77

5.1.1不同类型国有股东控股的证券公司绩效差异的实证分析77

5.1.2不同类型国有股东控股的证券公司绩效差异的原因83

5.1.3证券公司国有股东优化的实践84

5.2证券公司民营股东的选择93

5.2.1民营“资本系”股东的特点93

5.2.2“资本系”进入证券公司的不良作为——以“德隆系”为例95

5.2.3“资本系”股东行为的特殊性——一个理论分析模型99

5.2.4民营“资本系”控制证券公司的股权特点102

5.3证券公司管理层持股的探讨106

5.3.1管理层持股的积极作用106

5.3.2证券公司管理层持股的法规约束107

5.3.3证券公司管理层持股的实践探索110

5.4证券公司引入外资股东的探讨115

5.4.1证券公司引入外资股东的利弊分析115

5.4.2证券公司引入外资股东的进程117

5.4.3中外合资证券公司的经营现状122

5.4.4证券公司引入外资参股的新尝试125

5.5证券公司股东身份的管制政策127

5.5.1银行主导阶段（1987—1993年）127

5.5.2银行与国有工商企业并存阶段（1993—1995年）128

5.5.3多元并存阶段（1995—2005年）129

5.5.4严格审核的新阶段（2005—目前）129

第6章 证券公司股本规模优化的研究134

6.1证券公司股本规模与资产和业务规模的关系134

6.2基于公司战略定位的股本规模优化分析136

6.2.1证券公司股本规模与经营业绩的关系136

6.2.2证券公司股本规模与经营业绩的实证分析137

6.2.3证券公司的不同战略定位及合理的股本规模139

6.3基于行业市场结构的证券公司股本规模优化分析141

6.3.1证券业股本规模结构与市场结构的关系141

6.3.2我国证券业市场结构的现状142

6.4我国证券公司股本规模的变迁与现状144

6.4.1证券业股本规模的变迁144

6.4.2证券业股本规模的现状146

6.4.3证券业与其他金融业股本规模的比较147

6.5证券公司股本规模的管制政策149

6.5.1从事不同类型证券业务准入资格的约束150

6.5.2从事证券相关业务的准入资格约束151

6.5.3对外投资成为其他机构股东的约束152

6.5.4证券公司增资扩股的监管要求152

6.5.5引导证券公司壮大规模和实施兼并相关政策154

第7章 证券公司股权优化的对策措施156

7.1证券公司股权结构优化的对策与措施156

7.2证券公司股东身份优化的对策与措施159

7.3证券公司股本规模优化的对策与措施163

附录1167

附表1综合治理阶段续存证券公司第一大股东及持股比例变化对比表167

附表2行业复兴阶段续存证券公司第一大股东及持股比例变化对比表175

附表3综合治理阶段续存证券公司股本规模变化对比表184

附表4行业复兴阶段续存证券公司股本规模变化对比表187

附录2全行业109家证券公司股权变化概览（截至2011年12月31日）192

参考文献298

后记306